רשום פופולרי

בחירת העורך - 2020

"ברבורים שחורים בפורקס" - הסמינר המקוון שחיכה

"בכל חיי המקצועיים מעולם לא עברתי תאונה קשה. במשך כל שנותי בים, ראיתי רק ספינה אחת במצוקה. "מעולם לא ראיתי התרסקות, לא חוויתי התרסקות. לא הייתי במצב שאיים על אסון."
ג 'יי. סמית', קפטן הטיטאניק, 1907
בשנת 1912 ספגה ספינתה של קפטן סמית את הספינה המפורסמת ביותר בתולדות האנושות.

אירועים שאיש לא ציפה להם: 11 בספטמבר 2001, קריסת שוק המניות האמריקני בשנת 1987, ניתוק הפרנק מהיורו ב- 15 בינואר 2015.

שום דבר לא מביא צרות, והנה מגיע מה שמכונה "הברבור השחור" - אירוע חריג שמנוגד מסטטיסטיקה. אירועים כאלה מתרחשים לעיתים רחוקות, אך השלכותיהם יכולות להיות ענקיות.

01/15/15 אפילו כמה מתווכים פשטו את הרגל כתוצאה מזינוק בשער USDCHF. מה אנחנו יכולים לומר על סוחרים פשוטים, כמוני וכמוני.

כיצד להתכונן לאירועים כאלה בפורקס? איך לגרום לאסטרטגיה שלך להיות מסוגלת לעמוד (ואפילו להרוויח) אירועים כאלה? זה יידון בסבירות הברבורים השחורים באתר האינטרנט של פורקס.

מה יקרה בסמינר המקוון

מחבר מושג הברבור השחור הוא נסים טאלב, מדען וכלכלן ידוע, סוחר לשעבר. הסופר הנמכר ביותר של הברבור השחור. תחת הסימן של אי-חיזוי "," טיפש במקרה "ו-" אנטי-שבריריות. איך לנצל את הכאוס. "

בסמינר המקוון נדון כיצד תוכלו ליישם את הרעיונות מהספרים שלו לתחום המסחר במט"ח.

כלומר:

  • מה זה הברבורים "שחור" ו"גריי "
  • האם הם יכולים להיות טובים?
  • מדוע אנשים מתגעגעים בעיוורון לברבורים השחורים
  • ברבורים בפורקס וכיצד להרוויח כסף עליהם
  • מהי אנטי-פרגיליטי, כיצד להפוך את האסטרטגיה שלך לשטיפה

צפו בסרטון המקוון בהקלטה

תמליל וובינר

שלום, גבירותיי ורבותיי, סוחרי מט"ח! הברבור השחור הוא אירוע בלתי צפוי שיש לו השפעה רבה. מאיפה המונח? העובדה היא שלפני גילוי אוסטרליה, תושבי העולם הישן היו משוכנעים כי כל הברבורים היו לבנים. לכן הם הופתעו מאוד לראות את הברבור השחור הראשון, שהיה עבורם ההפתעה ששברה את הסטראוטיפ השורר. בהתאם, מטפורה זו משמשת לתיאור אירועים חריגים, בלתי צפויים ועיקריים.

מחבר מושג הברבור השחור הוא נסים טאלב, שהגיע לאחרונה עם הרצאה במוסקבה. במשך כמה שנים הוא היה סוחר אופציות, אך כעת הוא רשום כיועץ מדעי לקרן גידור ההשקעות יוניברס השקעות. על פי הדיווח ב"וול סטריט ג'ורנל ", בשנת 2015 הם הרוויחו יותר ממיליארד דולר על רקע גידול בתנודתיות בשוק.

האסטרטגיה של הקרן מורכבת בדיוק בלכידת אירועים כה נדירים ולעשות מהם כסף. בהתאם, צמיחת הרווחים רחוקה מלהיות חלקה, אך מתרחשת עם עליות חדות. באופן כללי, נסים טאלב מפריך את התועלת של אינדיקטורים כלכליים ידועים כמו יחס שארפ ורבים אחרים, ובכך מראה לנו שתפקיד הסיכוי בכל תחומי החיים מוערך מאוד, ותפקיד המזל הפשוט גדול מאוד.

איזה ברבור שחור?

באופן כללי, ישנם 3 מאפיינים של אירוע זה:

  • ראשית, אירוע זה הוא חריג, מכיוון ששום דבר בעבר לא בישר אותו;
  • שנית, לאירוע זה יש השפעה אדירה;
  • שלישית, הטבע האנושי גורם לנו להמציא את מה שקרה לאחר התרחשות האירוע, מה שהופך אותו לניתן לצפוי וצפוי. אני חושב שכולכם ראית דוגמאות כאשר יום אחרי האירוע עיתונאים מציגים תירוצים בשבילו ומה הייתה הסיבה. בעניין זה הוא יוצר רושם כוזב, כאילו ניתן לחזות אותו.

דוגמאות לברבורים שחורים

נתחיל מהתרסקות המניות המפורסמת ביותר - יום שני השחור 1987. הבורסה האמריקאית מתאוששת זמן רב לאחר נפילה כזו. המצב יוצא דופן מאוד בשוק המניות בארה"ב, והוא אחד הברבורים השחורים המפורסמים ביותר בתולדות הכלכלה.

יכול להיות ששמעת את סיפורו של הסוחר ניק ליסון, שהפך בשנת 1995 לאשם בפשיטת הרגל של בנק ברינג, מהגדולים בתקופתו. הוא הסתיר בזהירות הפסדי סחר ענקיים, אך בשלב מסוים כבר לא ניתן היה להסתיר הפסדים.

בינואר 2008 סוחר בבנק בפריז סוצ'י ג'נרייל הציב כמעט 7 מיליארד דולר בשוק, כתוצאה מפתיחת פוזיציות שעברו את המגבלות, השוק התמוטט ב -10%, והבנק הפסיד כמעט 6 מיליארד דולר .בנק האירוע הזה היה הברבור השחור.

עכשיו לאירועים הקרובים אלינו. התרשים GBPUSD להלן מציג שני אירועים מרכזיים. האירוע הראשון הוא Brexit; השני הוא ב- 7 באוקטובר, יום הולדתו של פוטין במשרה חלקית, שם צפינו בהשפעה של "אצבע שמנה" או תקלה טכנית פשוטה.

למעשה, ברקסיט סביר יותר שברבור אפור. הברבור האפור הוא אותו ברבור שחור, המראה שלו צפוי, אך אינו מצפה לפגיעה כה חזקה כפי שיש לו. כלומר זהו אירוע ידוע, אשר קשה לחזות את תוצאותיו.

USDCHF, 15 בינואר 2015, אז התרחש עצם הניתוק של הפרנק מהיורו - ברבור שחור טהור. למעשה, איש לא ציפה לתגובה כה חזקה של השוק, שבמיוחד הייתה הסיבה לסגירתו של אלפארי בריטניה.

מדוע חסר לנו ברבורים שחורים

מה שמעניין, על הרבה רגעים, כשלים טכניים, בעוד שנתיים הם אפילו לא יזכרו. עם הזמן אנשים מאבדים את ראייתם של ברבורים שחורים, וממעיטים בערך תפקידם של המקריות בחיים ובמסחר.

על פי המינוח של נסים טאלב יש kraynestan ו- srednestan. Krajnestan הוא המקום בו הקימורים (חוזרים) יוצרים תנודות חזקות. סרדנסטאן הוא מה שכל המדענים, המשקיפים ואנשים רגילים שואפים אליו, כלומר להחליק קווים ועיקולים.

ככל שהאירוע נדיר יותר, כך קשה יותר לנהל אותו, ואנחנו יודעים פחות על התדירות שהוא קורה. זכרו, כשאתם בודקים אסטרטגיה, ככלל, אתם לא שמים לב למקרים מסוימים. באופן כללי, אנו שואפים להכליל ולפשט את הכל. למעשה, רק קומץ אירועים מרכזיים השפיע באופן מכריע על ההיסטוריה.

בדומה לסימנים עממיים, כאשר סוחר רואה תבנית חדשה שלא נתקבלה בעבר, הוא מיד מנסה למצוא דפוס כלשהו ולהתחיל להשתמש בו בסחר. למרות שבמציאות יתכן שלא תהיה סדירות.

באותו אופן בדיוק אנו יכולים להסיק מסקנות על סמך נתונים שאינם מכריעים. כמו כן, אי אפשר להבין משהו מורכב על ידי התבוננות בחלקיו בנפרד. ייתכן שהמערכת מורכבת מכדי להבין אותה במלואה, ויש בה רק עובדות ידועות.

התודעה האנושית סובלת משלוש בעיות שאותן מכנה ניקולאס טאלב לשלישיית הליקוי.

  • הראשון הוא אשליה של הבנה. ככלל, נהגי מוניות ומספרות יודעים הרבה יותר על ניהול המדינה מאשר אלו המעורבים ישירות בכך;
  • השנייה היא עיוות רטרוספקטיבי. כלומר, כאשר האירוע כבר עבר, הרבה יותר קל להסביר;
  • שלישית, הנטייה להגזים בחשיבות העובדה.

כך, בכל תחום בחיים ישנם אזורים מסוכנים ביותר שאינם נראים כאלו, מכיוון שהסיכונים בהם מוסתרים ומתעכבים. הדוגמה הקרובה ביותר היא אסטרטגיית Martingale, כאשר יש לנו קו ישר יפה שיכול להימשך מספר שנים ובשלב מסוים לרדת מתחת לאפס.

ברבורים שחורים במט"ח

מה שאתה צריך לזכור הוא שבעתיד, קפיצת המחירים של כל צמד מטבעות יכולה להיות כמעט כל דבר. כדוגמה, האינפלציה בזימבבואה בשנת 2008 הסתכמה ב- 231% מיליארד, כלומר הכסף הפך לנייר.

המשמעות היא שאתה צריך להתכונן מראש לאירועים הגרועים ביותר, ולהיות מוכן לכל סיטואציה בלתי צפויה בכל עת. במקביל הברבור השחור, בדרך כלל טיפה חדה, כמעט תמיד עוקב אחר חדה, ואז תיקון לטווח הארוך. אנו יכולים להשתמש ברגע זה לטובתנו. אם הכל קרס, עליכם לעמוד ברכישה ולהחזיק בתפקיד למשך מספר שבועות. אבל, אחרי הברבור השחור, חלק מאסטרטגיות הזיווג מפסיקות לעבוד כחצי שנה.

ברבור שחור נוסף במסחר בפורקס הוא חשבונות PAMM עם עקומת תשואה חלקה במיוחד. דוגמה ראשונה היא חשבון Trustoff. בהזדמנות זו יש לנו מאמר של חצי בדיחה באתר שלנו, "איך להרוויח כסף בפורקס?".

אנטי שבריריות

נסים טאלב מכנה את הספר נגד שבריריות כיצירתו העיקרית, מכיוון שהביא את רעיון הברבור השחור להמשך הגיוני, ומספק צעדים קונקרטיים לפעולה.

אנטי שבריריות כלל לא דומה לגמישות, גמישות או פגיעות. אנטי שביר, לאחר שעבר ניסויים, הופך להיות טוב יותר מבעבר. נכס זה מוחזק על ידי אבולוציה, מערכות פוליטיות, חידושים טכניים, חברה ששרדה את המשבר, מתכונים קולינריים טובים, עיר מתפתחת, עמידות של חיידקים לאנטיביוטיקה, ג'וקים לרעלים. כלומר, השבריר משינויים, זעזועים ומשברים רק משתפר ולמעשה אנטי-שבריריות הוא תרופה לברבור השחור.

דוגמא ליצירת אנטי-שבריריות היא חיסון. כלומר, כאשר ניתנת מנה קטנה מאותו זן שפעת, כך שהגוף נפטר ממנו וכתוצאה מכך החסינות גוברת.

דוגמא נוספת קשורה לייצור מטוסים. כעת מטוסים מתרסקים לעיתים רחוקות מאוד, אך לפני כן הם התרסקו כל כך הרבה פעמים. כלומר, העבודה נעשתה על הבאגים, מערכות אבטחה משופרות, טייס אוטומטי, מנועים וכן הלאה.

שריפות יער קטנות, למשל, גורמות גם הן את מרבית החומר הדליק מהיער, ומונעות את הצטברותו. כלומר, שריפה קטנה ביער היא תקינה. כשאנחנו מונעים את התרחשותן של שריפות, נראה לנו שאנחנו הופכים את היער לבטוח יותר, כשלמעשה זה לא כך.

מאותן סיבות יציבות משפיעה בצורה קשה על המשק. בתקופה של שגשוג ארוך, חברות שוכחות מה זה כישלון, נחלשות והופכות פגיעות יותר. היעדר התנודות בשוק גם מקהה את תשומת הלב, וכתוצאה מכך מופחת הזהירות.

כיצד להפוך את האסטרטגיה שלך לא שבירה

איך להפוך את האסטרטגיה שלך להתעמת עם אותם ברבורים שחורים? הדבר העיקרי שעליך להבין הוא שכל דבר שביר שונא תנודתיות. מערכת אנטי-שבירה יכולה להרוויח בזכות אי-הוודאות.

זכור מפתח אחד נוסף - כדי לחיות זמן רב אתה לא צריך למות. כלומר, כדי לא להתמזג, עליכם לקבוע הפסדי עצירה ולעמוד בניהול הכסף. התנודות הגדולות מאוד הללו, כמו Brexit, נקראות שיבולי שוק והם מפנים את השוק של מה שמכונה חלשים או משתתפים נוספים.

כמו כן, בבדיקת אסטרטגיה אנו שמים לב למקרים קיצוניים, כך שברגעים כאלה האסטרטגיה, אם היא לא עובדת, אלא שורדת. לכן, אם אתה בודק את האסטרטגיה שלך על הפרנק, הלירה, אתה צריך לשים לב לברקסיט, וזה ה- 15 בינואר - האסטרטגיה צריכה לשרוד. אין צורך לנסות להתאים את האסטרטגיה לאירוע ספציפי, שכן הברבור השחור הבא יכול להיות בלתי צפוי.

אם משהו נהיה גדול ומורכב יותר, יחד עם זה הוא הופך לשברירי יותר. לעכבר יש יותר סיכויים לשרוד מאשר הפיל. ככל שהאסטרטגיה שלך מורכבת יותר, כך היא תעבוד. אסטרטגיות פשוטות עמידות יותר ופחות רגישות לשינויי שוק, ולכן יש להימנע ממורכבות יתר.

טאלב מתאר את מה שמכונה אסטרטגיית "ברבל", שיטה המורכבת בשילוב גישה הגנתית והרפתקנית. לדוגמה, אתה יכול להכניס 60% מההפקדה לחשבון בנק, ולסחור בשאר 40%. כך, אם זה היה חשבון המסחר כולו שלך, היית מסתכן ב 2-3%, וכך תוכל לסכן את רוב הפיקדון. כאופציה, מרבית ההפקדה ניתנת לסחר לפי אסטרטגיה שמרנית כלשהי, ולהתנסות באסטרטגיות מסוכנות בכמות קטנה.

באופן אידיאלי, רצוי שיהיו פרצים כה גדולים כמו ברבור שחור, לפחות לתפוס חלקית. לשם כך, ראשית, עליכם לשנות את סדר השימוש ברווח קח. לחלופין, זו יכולה להיות עצירה נגררת או יציאה בזמן.

כמו כן, כדי לא לפספס תנועה גדולה, זה יכול להיות מועיל מבחינה מוסרית להשהות את השוק. ניתן לעשות זאת באמצעות נעילה, חיובית או שלילית. כך, יש לך זמן לחשוב אם כדאי להמשיך להחזיק בתפקיד, או שעליך לסגור חלק ולהשאיר, למשל, רק למכור.

אסטרטגיות שונות - חשבונות שונים. זה כלל שלעולם לא נמאס לי לחזור עליו. מיזוג אסטרטגיות שונות בחשבון אחד אינו רצוי ביותר. על פי חוק הרשע, אסטרטגיה אחת נותנת פלוס, עוד מינוס, ובסופו של דבר אין לך רווח. וכך תוכלו להשיג את מרבית הכסף באסטרטגיה רווחית.

מסקנה

הקפידו על אמצעי זהירות - עליכם להיות מוכנים לכל דבר. עם זאת, מנסה לא להפסיד מחוסר הוודאות, אלא להרוויח כסף. כלל בנאלי - עקוב אחר לוח השנה והחדשות. הידיעה לאיזה תאריך תהיה ברקסיט או הבחירות בארה"ב לא תפגע. וזכרו שהתשובה "אני לא יודע" לשאלה "לאן יעבור השוק?" היא תשובה רגילה לחלוטין.

צפו בסרטון: Ice Cube, Kevin Hart, And Conan Share A Lyft Car (פברואר 2020).

עזוב את ההערה שלך