רשום פופולרי

בחירת העורך - 2020

פד - מה זה ולמה זה כל כך חשוב

הפדרל ריזרב (Fed) הוא הארגון החשוב ביותר לניהול כספים בארצות הברית. עם זאת, להשפעתו השפעה חזקה על הצמיחה הכלכלית העולמית. בואו נסתכל על העבודה של הרגולטור הזה, נדבר על תפקידיו, משימותיו.

1. מה הפד במילים פשוטות

פד (ממערכת הפדרל ריזרב האנגלית, FRS) הוא ארגון פרטי בארצות הברית שאחראי על הנפקת דולרים, מעקב אחר אינפלציה, צמיחה כלכלית ושיעורי ריבית מפתח. לפעמים זה נקרא "הבנק המרכזי" או "השמורה הפדרלית".

הפד נוסד ב- 23 בדצמבר 1913. המטה נמצא בוושינגטון.

מאפיין ייחודי הוא שלשמורה הפדרלית השפעה כלכלית מכרעת על כלכלת המדינה, אך יחד עם זאת נותרה מבנה פרטי. מצב זה התרחש בעת היווסדה, כאשר נשיא ארצות הברית דאז חתם על הצו המקביל רגע לפני חג המולד. בהמשך הוא התחרט על החלטתו, אך זה היה מאוחר מדי.

עצמאותה של הפד מובטחת על ידי העובדה כי החלטותיה בקביעת גודל שיעור ההיוון ("שער הכספים הפדרליים") אינן דורשות אישור של הקונגרס ונשיא ארצות הברית. הפדרל ריזרב אינו ממומן על ידי הקונגרס, ותקופת כהונתו של אף אחד מחברי מועצת הנאמנים (14 שנים) מכסה כמה תקופות כהונה של חברי הקונגרס והנשיא.

הגוף המנהל של הפד הוא חבר הנאמנים של מערכת הפדרל ריזרב המורכב מ 7 חברים, שמונו על ידי נשיא ארצות הברית באישור הסנאט.

הערה

שימו לב כי כתוב בדולרים אמריקניים: "שטר הפדרלי רזרב" - פתק של הפדרל ריזרב. מה שמדגיש עוד יותר את העובדה שהפד אינו ארגון ממלכתי.

הפד הוא הבנק המרכזי היחיד בעולם שקנה ​​מניות בו. הבעלים הם יותר מ -3,000 בנקים קטנים בארה"ב. יתרה מזאת, אין להם את הזכות להשתתף בישיבות שנתיות ובכלל להשפיע על משהו. מניות משלמות דיבידנדים שנתיים של 6%. למעשה, מדובר בביטחון דמוי אג"ח.


<

הבנק הפדרלי מורכב מ -12 בנקים אזוריים. שלוחותיהם מופצות ברחבי ארצות הברית. הבנקים הפדרל רזרביים נמצאים בערים:

  1. בוסטון (//www.bos.frb.org)
  2. ניו יורק (//www.newyorkfed.org)
  3. פילדלפיה (//www.phil Philadelphiafed.org)
  4. קליבלנד (//www.clevelandfed.org)
  5. ריצ'מונד (//www.richmondfed.org)
  6. אטלנטה (//www.frbatlanta.org)
  7. שיקגו (//www.chicagofed.org)
  8. סנט לואיס (//www.stlouisfed.org)
  9. מיניאפוליס (//www.minneapolisfed.org)
  10. קנזס סיטי (//www.kansascityfed.org)
  11. דאלאס (//www.dallasfed.org)
  12. סן פרנסיסקו (//www.frbsf.org)

Fomc ("ועדת השוק הפתוח הפדרלי" - "ועדת פעולות השוק הפדרלי של הפדרל ריזרב בארה"ב") - אחראית על יציבות המחירים במדינה, מספקת צמיחה כלכלית, ויסות שוק העבודה, לסחר בינלאומי ותשלומים חיצוניים.

2. פונקציות הפד

תפקידו העיקרי של הפד הוא הנפקה וניהול כסף. כדי לקבל כסף בתקציב הפדרלי, על האוצר להנפיק אגרות חוב ממשלתיות (אג"ח אוצרות), ואז הבנק הפדרלי ריזרב קונה אותם בכסף מודפס. כתוצאה מכך המדינה קיבלה כסף, והפד קיבל אג"ח ממשלתיות.

הפד מבצע את הפונקציות שהוגדרו על ידי חוק הפדרל ריזרב:

  1. ביצוע תפקידי הבנק המרכזי
  2. ויסות האיזון בין האינטרסים של בנקים פרטיים לארה"ב
  3. פיקוח ורגולציה על מוסדות בנקאיים
  4. הגנה על זכויות צרכני השירותים הבנקאיים
  5. ניהול הנפקות
  6. הבטחת יציבות המערכת הפיננסית בארה"ב
  7. השתתפות במערכת התשלומים הבינלאומית
  8. השתתפות במערכת התשלומים הפנימיים
  9. פתרון בעיות נזילות

תפקידי משרדי האזור צנועים מעט יותר:

  • קבעו שיעורי ריבית באישור מועצת הנגידים של הפד
  • עקוב אחר מצבם של מוסדות כלכליים ופיננסיים מקומיים
  • לספק שירותים פיננסיים לממשלת ארה"ב ומפקידים אחרים

3. חשיבותה של הפד ומשימותיו

קשה להמעיט בחשיבות שמשחקת הפד בעולם המודרני. השפעת מעשיו היא אדירה ומשפיעה בקנה מידה עולמי.

שיעורי הריבית עליהם הוא אחראי חשובים ביותר. כפי שהראה התרגול, באופן אידיאלי הוא אמור להיות באזור 2-4%. במקרה זה, גידול תוצר חלק מושג ללא קפיצות ומשברים.

צמיחה כלכלית מהירה מדי מובילה בהכרח לקריסה. ניתן להסביר זאת באופן הבא: המדינה מתחילה לייצר יותר. המשכורות של אנשים גדלות, כולם מתחילים לצרוך יותר.

התעשייה מגדילה את יכולתה. עם זאת, הביקוש צומח מהר יותר ממפעלים המסוגלים להרחיב את הייצור שלהם. מסתבר שהביקוש עולה על ההיצע. חברות מתחילות להעלות מחירים, האינפלציה מתחילה לעלות. מה שמוביל למעגל ההפוך כאשר ההיצע מתחיל לעלות על הביקוש, בעוד המחירים יקרים.

המשכורות יורדות, הביקוש יורד בחדות, המחסנים מוצפים בסחורות שלא נמכרו. הייצור אינו פעיל מכיוון שעליך למכור תחילה את הישן. המשבר מגיע. בשלב זה, על הפד להילחם באינפלציה על ידי העלאת הריבית, מה שמאט את הנפקת הלוואות והוצאות.

הפד תמיד פותר נושא קשה מאוד ביחס לשיעורי הריבית, מכיוון שכל תנועה רשלנית עלולה לגרום לבעיות חמורות בכלכלה האמריקאית ואחריה בכלכלה העולמית.

שער המפתח קובע את "כוחו" של הדולר בעולם. ומכיוון שרוב פעולות המסחר וההעברות מחושבות בו, אז כל שינוי קטן מוביל לשינויים חזקים בענפים אחרים. צמדי המטבעות בהשתתפות דולר בשוק הפורקס ובשוק המניות מגיבים בצורה חריפה במיוחד.


<

4. תולדות הפד

ההיסטוריה של הבנקים המרכזיים של ארצות הברית חוזרת לשנת 1791 הרחוקה. באותו הרגע הוקם הבנק הראשון של ארצות הברית. היוצר היה אלכסנדר המילטון.

ציר הזמן של הבנקים המרכזיים בארה"ב:

  • 1791 - 1811: הבנק הראשון של ארצות הברית
  • 1811 - 1816: הבנק המרכזי נעדר
  • 1816 - 1836: הבנק השני של ארצות הברית
  • 1837 - 1862: "עידן הבנקים החופשיים"
  • 1863 - 1913: הבנקים הלאומיים
  • מאז 1913: מערכת הפדרל ריזרב. בזמן היווצרותו היה שם נוסף: "הבנק המרכזי השלישי" של ארצות הברית.

להקמת הפד קדמה "סדרה של פאניקות בנקאיות" בשנת 1873, 1893 ו- 1907.

בשנת 1910 נפגשו שבעה אנשים עשירים במיוחד באי ג'קיל (בבעלות JPMorgan) (מצבם נאמד בכ- 25% מהעולם). ידוע שבאותה פגישה היה נלסון אלדריך (סנאטור רוד איילנד).

בעלי פד עדיין נשארים בצל ויש שמועות רק על מי הם עשויים להיות. כרגע מאמינים כי ברמת ההסתברות הגבוהה היא כוללת: שושלת רוטשילד, לזר פררה, קון ולוב, ורבורג, להמן ברדרס, רוקפלר, ג'יי.פי מורגן וגולדמן זאקס.

בשנת 1913 נחתם הסכם על תפקוד הפד למשך 100 שנה. היו שמועות שזה לא יוארך, אך בשנת 2013 הוא הוארך בהצלחה ושום דבר לא השתנה באופן דרמטי בעולם אחרי מאה שנה של היסטוריה.

5. ביקורת על הפדרל ריזרב

אתה יכול לשמוע הרבה ביקורת על הפד, מכיוון שלאורך שנים רבות של היסטוריית הניהול היו פגמים בהחלטות. לדוגמה, בתקופת השפל הגדול שהחל בשנת 1929, הרגולטור הקטין את היצע הכסף, במקום להגדיל אותו להפך. כתוצאה מכך המשבר נמשך מספר עשורים. חלקם אף מאשימים את הפדרל ריזרב בתחילת מלחמת העולם השנייה.

במהלך משבר 2008 הפד "פעל בצורה חכמה מאוד, נהפוך הוא, הזרים את הכלכלה בכסף, תוך שמירה על הריבית על אפס. זה איפשר להפסיק את מכירות הפאניקה בשוק המניות ולהתחיל בסבב צמיחה חדש.

אם כי יש הסבורים כי הפד הדפיס יותר מדי אספקת כסף עודפת, מה שבסופו של דבר דחף את מניות החברות כלפי מעלה. לאחר 5 שנים, חילופי דברים שברו שיאים חדשים.

ניתן לראות את סך החוב הממשלתי בארה"ב כאן: //www.treasurydirect.gov/govt/reports/pd/feddebt/feddebt.htm. עכשיו זה כבר יותר מ- 23 טריליון דולר.

ברגעי הנאומים וההחלטות של ראשי הפד על ריביות הבסיס, השווקים העולמיים ממתינים בעצבנות. לאחר פרסומו, שוקי המניות והדולר בדרך כלל מתחילים בתנועה עוצמתית בהתאם לתגובת השוק.

כרגע הפד הוא מכונה ליצירת חוב ציבורי. ארצות הברית מנפיקה יותר ויותר אגרות חוב ממשלתיות ומוכרות. העובדה היא שהוא לעולם לא יוכל לשלם את כל החוב, כי הפד מדפיס את הכסף.

רבים מבולבלים בגלל האטימות של ארגון זה והעובדה שהוא פרטי לחלוטין. בנקים מרכזיים אחרים שייכים למדינותיהם:

  • ההון והרכוש המורשים של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית הם רכוש מדינה
  • הבנק הפדרלי הגרמני הוא בבעלות 100% של המדינה
  • בנק אוף אנגליה - עורך דין משרד האוצר מטעם ממשלת בריטניה
  • 52% ממניות בנק לאומי שוויץ דה-פקטו בבעלות המדינה
  • בנק קנדה היה מוסד ממלכתי מאז 1938

יש אגדות שכל הבנקים המרכזיים והמדיניות שלהם נבנית תחת הפד. עם זאת, ישנן מדינות שאינן מצייתות לפד: קובה, סוריה, עירק, איראן, לוב וצפון קוריאה. כל המדינות הללו עניים מאוד. אם כי הדבר נובע במידה רבה מבידוד מהסחר העולמי.

לבנקים מרכזיים אין את הזכות להדפיס את המטבע המקומי שלהם ככל שהם רוצים. עליהם להיות מספר זהה של דולרים בשמורה שלהם. בשל כך, המערכת העולמית קשורה מאוד לדולרים אמריקניים.


<

עזוב את ההערה שלך