רשום פופולרי

בחירת העורך - 2020

ניהול נאמנות ניירות ערך: מה זה ולמה יש צורך בחוזה

כל הפעולות עם ניירות ערך מבוצעות על בסיס חקיקה פדרלית - החוק הפדרלי מס '39. פעילות מסוג זה היא הנוהג של ניהול נאמנות של נכסים פיננסיים שונים.

גילוי מושגי יסוד

הבנק המרכזי הוא אחד המכשירים הפיננסיים של השוק. כדי ליהנות מרכישת ניירות ערך עליכם להבין את הנהלים הבסיסיים בשוק הפיננסי. בידיעה זו מומחים בתחום ההשקעה.

עקרונות ניהול עיקריים

כדי לא לאבד הון עצמי ולקבל הכנסה גבוהה מפעילות עם ניירות ערך, יש לסמוך על שחקנים מקצועיים בשוק ההשקעות. מנהל מנוסה מסוגל לבחור אסטרטגיה רווחית ללא קשר למצב השוק עם כל שינוי.

אפשרויות השקעה בבנק המרכזי:

  1. אגרסיבי. מאפשר לך להשיג רווח מיידי מתנודתיות חדה במחיר של נכס. אבל יש סיכון גדול להפסיד כסף.
  2. שמרני. זוהי אפשרות ההשקעה הנפוצה ביותר. עסקאות מתבצעות עם התחייבויות חוב של מנפיקים מהימנים מהימנים. האסטרטגיה פחות מסוכנת, אך ההכנסה מינימלית.
  3. פסיבי (בינוני). מזומנים מושקעים לתקופה ארוכה. תיק ההשקעות (שקלנו בעבר שהוא בהשקעה של PAMM) מורכב מהתחייבויות נזילות ביותר ואילו הריבית נמוכה.
  4. מבני. תיק ההשקעות מורכב מכמה סוגים של נכסים בעלי ערך עם נזילות, פירעון, אומדן רווח. המנהל במקרה זה מחלק הון כך שהפסדים אפשריים מכמה נכסים חופפים רווחים מאחרים.
  5. אינדיבידואל. המייסד והמנהל משתתפים באופן פעיל ביצירת תיק עבודות עם השקעות. אסטרטגיה זו מיועדת לתנודות שוק לטווח קצר. במקרה זה, תוכלו להרוויח בתקופה קצרה.

עם ניהול עצמאי של הבנק המרכזי, מומחים ממליצים לפתח בזהירות את מערכת ההשקעות שלהם, תוך שימוש בכמה אסטרטגיות מוכחות שונות בו זמנית.

יעדים ושלבי ניהול

לא משנה אם בעל ההון מגבש באופן עצמאי את תיק ההשקעות או מעביר אותו למממן מקצועי, המטרה העיקרית היא להרוויח. כדי לבצע משימה זו משתמשים ביכולות טכניות ואסטרטגיות שונות. כאשר עובד עם הון, המנהל מכבד בצורה מרבית את האינטרסים של המשקיע.

היעדים שהמנהל משיג עם יצירתו המוסמך של תיק השקעות:
  1. גוף ההפקדה גדל בסכום הרווח המתקבל מהעסקה עם נכס יקר ערך.
  2. חילוץ ההכנסה המרבית האפשרית מהשקעה בבנק המרכזי.
  3. לתיק ההרכב יש מיקוד השקעה.

אי אפשר ליצור תיק עם הבנק המרכזי בו זמנית, מכיוון שהשוק משתנה ללא הרף. בכל שלב של מתן הצעות מחיר, נכס קיים עשוי להיות לא רלוונטי.

המשקיע, בעת העברת ההון העצמי שלו להנהלה, מעניק למנהל את הסמכויות הקבועות בהסכם נאמנות ניירות ערך.

שלבי ההשקעה העיקריים:
  1. קביעת יעדים, כמו תיק השקעות.
  2. בחירת האסטרטגיות.
  3. פיקוח על מסמכים בעלי ערך, יצירת תיק עבודות.
  4. ניתוח רווחיות של קבוצת נכסים פיננסיים.
  5. עדכון ניירות ערך זמינים.

כדי לקבל באופן עקבי הכנסות מהשקעות עצמיות, יש צורך ליצור תיק המבוסס על השלבים הרשומים של פעילות ההשקעה.

תקנות חקיקה

בשטחה של הפדרציה הרוסית, כל הפעולות עם ניירות ערך מוסדרות על ידי חקיקה פדרלית:

  1. החוק הפדרלי מס '39 - 04.24.96 - "בשוק הבנק המרכזי".
  2. החוק הפדרלי מס '46 - 03/05/99 - "על הגנת הזכויות והאינטרסים המשפטיים של המשקיעים בשוק הבנק המרכזי".
  3. החוק הפדרלי מס '224 - 07/27/2010 - "על התנגדות לשימוש בלתי חוקי במידע פנים ומניפולציות בשוק ועל תיקון פעולות חקיקה מסוימות של הפדרציה הרוסית."

אלה מעשי החקיקה העיקריים המשלימים גזירות פדרליות אחרות, גזירות, מכתבים, נורמות והוראות.

ניהול אמון

ניהול הנאמנות בניירות ערך הוא כדלקמן: הרווח המתקבל כתוצאה מפעילות השקעה בבנק המרכזי לא נשאר אצל המנהל להשקעות נוספות. זה מועבר לחשבון האישי של בעל הנכסים הכספיים, אלא אם כן נקבע אחרת בהסכם החוזי.

יתרונות

למתן הון עצמי בניהול לרווח יש את היתרונות הבאים:

  1. בעל הכספים אינו צריך להיות בעל ידע וניסיון בתחום ההשקעה. הוא מסכם הסכם עם מנהל מקצועי שעל בסיסו מעניקים לו את הסמכויות הבאות: לסיים עסקאות מטעמו עם נכסים יקרי ערך, לבחור אסטרטגיית מסחר, לנתח את שוק ניירות הערך ואחרים.
  2. התוצאה הברורה של ההנהלה. למשקיע מידע על כל ההתקשרות עם הבנק המרכזי, תוצאותיהם. כלומר בעל התיק מבין תמיד את היתרונות הכלכליים שמתקבלים מהמינהל.
  3. נושאים שנוי במחלוקת מוסכמים מייד על ידי הצדדים ונרשמים בחוזה. בהתאם לכך, המנהל יודע בדיוק אילו סיכונים מותר בעת ביצוע פעולות השקעה.
  4. ההכנסות מהעברת הון לנאמנות גדולות בדרך כלל בהרבה מפתיחת פיקדון בבנק בסכום זהה.

לרוב, תיק ההשקעות מסופק ב- DU במסגרת חוזה למשך 5 שנים.

מודלים ניהוליים

צורת ההזמנה של הבנק המרכזי נקבעת על ידי המייסד בעת כריתת החוזה.

3 סוגים עיקריים של דגמי השקעה של שלט רחוק:

  1. ניהול אבטחה מלא. המנהל מקבל חופש פעולה מוחלט בשוק ניירות הערך ללא הסכמתם עם המשקיע.
  2. עשה תיק השקעות לפי הזמנה. בעל ההון מורה למנהל להשתמש בנכסים.
  3. שלט רחוק בהסכמה. במקרה זה המנהל יכול לבצע עסקאות עם ניירות ערך רק לאחר קבלת הסכמה בכתב או בעל פה של בעל ההון.

כיצד להעביר ניירות ערך לנאמנות

יחסיו של בעל ההון והמנהל מתחילים לאחר חתימת הסכם לניהול אמון בניירות ערך ביניהם. המשקיע הופך ללקוח של גורם אינדיבידואלי או משפטי אשר על פי החוזה הוא נותן את הסמכות לבצע עסקאות עם נכסיו היקרים.

מסמכי כסף שהועברו למנהל מצויינים בהסכם ברשימה נפרדת. לפני חתימת המסמך, המנהל מנתח בזהירות את הסיכונים האפשריים ובוחר אסטרטגיות מסחר.

כיצד לבחור שלט רחוק

בחירת השלט הרחוק מורכבת משני שלבים:

  • בחירת גורם אינדיבידואלי או משפטי לניהול כספים;
  • בחירת אסטרטגיית השקעה.

בחירת מנהל, יש צורך לנתח את פעילויותיו הקודמות, ביקורות לקוחות, לברר את הדירוג שלו. ארגונים משפטיים המספקים את שירותיהם חייבים להיות בעלי רישיון לביצוע פעילות מסוג זה.

הערכת ביצועי מנהל

עבודתו של המנהל כפופה לניתוח והערכה של הנקודות הבאות:

  • רווחיות לשנים קודמות, בהשוואה למדד הבסיס (אמת מידה);
  • יציבות הרווח.

בנוסף, תוכלו להעריך את פעילויות הארגון המנהל בעבודתו עם ניירות ערך כספיים אחרים.

הערכת אסטרטגית אמון

על מנת להעריך את היעילות של אסטרטגיית ניהול הנאמנות, על בעל ההון עצמו לפחות ברמה הראשונית להבין את תחום הפעילות הזה. תוצאת ההשקעה נוספת תלויה בשלב זה.

לצורך אינטראקציה אפקטיבית בין הצדדים, על המנהל והמנהל לתקשר בשפה אחת, כלומר להכיר את מבנה השוק, פרטים התורמים לשינויים בשוק וכו '. אז המטרות והתוצאות של ה PS יהיו צפויות וראויות.

מאמרים קשורים:

עזוב את ההערה שלך